Ações de Supermicrocomputador (NASDAQ:SMCI)fornecedora de soluções de servidores de alto desempenho para o indústria de inteligência artificial (IA)subiram cerca de 5% a partir das 13h30 horário do leste dos EUA na segunda-feira, depois que o analista da Northland Capital Markets, Nehal Chokshi, aumentou seu preço-alvo para as ações da Supermicro em quase 50%.

O que Chokshi disse

Para ser mais preciso, Chokshi elevou seu preço-alvo para as ações da Supermicro (que já foram classificadas como de desempenho superior e que Northland chama de “melhor escolha” em IA) para US$ 925 por ação. O analista observou que desde que Northland recomendou pela primeira vez a compra da Supermicro em novembro, o preço das ações praticamente triplicou, apesar das estimativas de lucros terem subido apenas cerca de 42%. A previsão agora é que atinjam US$ 27 por ação em 2025.

Para muitos investidores, a discrepância entre o crescimento previsto dos lucros e o preço das ações pode ser considerada um sinal de alerta – mas não para Chokshi.

Citado no StreetInsider.com na manhã de segunda-feira, Chokshi argumenta que o que é mais significativo do que o preço real é o múltiplo de lucros que os investidores parecem dispostos a pagar pelas ações da Supermicro. Este múltiplo já mais que dobrou, para 27 vezes os lucros projetados para 2025. Chokshi atribui essa mudança ao “reconhecimento dos investidores de que a Supermicro é líder no fornecimento de servidores em escala de rack Gen AI”, bem como ao fato de a empresa ter propriedade intelectual “durável” que a tornará um “nome de alto crescimento”.

A esse respeito, Chokshi aponta que “o ROIC da SMCI aumentou de um nível de ~ 15% do EF14 ao EF21 para 18% no EF22 para 37% no EF23 (final de junho Q).”

As ações da Supermicro são uma compra?

Não quero enfatizar demais o ponto nem nada, mas se a empresa retorno sobre o capital investido mais do que duplicou na última década, então talvez faça sentido que o seu múltiplo em relação aos lucros também duplique.

Dito isso, na Super Micro Computer, ainda estamos olhando para uma ação que custa mais de 56 vezes seus US$ 732 milhões em lucros acumulados, e a empresa atualmente tem fluxo de caixa livre negativo, tendo queimado quase US$ 170 milhões nos últimos 12 anos. meses. Não me entenda mal. O crescimento é ótimo e tudo. Mas eu ainda seria cauteloso ao investir nessas ações até que a empresa mostre que ela pode gerar um forte fluxo de caixa livre positivo – e continuar fazendo isso de forma consistente.

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Rico Smith não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool recomenda o Super Micro Computer. O tolo heterogêneo tem um política de divulgação.

Por que as ações da Super Micro Computer saltaram 5% na segunda-feira foi publicado originalmente por The Motley Fool

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