Executivos de toda a indústria do ouro se reunirão na próxima semana no hotel cinco estrelas SO/ em Dubai para a Conferência Anual de Metais Preciosos da cidade.
Os palestrantes incluem o conselheiro geral da London Bullion Market Association, que fará uma palestra sobre “Melhorar a governança em tempos desafiadores”.
Pairando sobre a conferência está o espectro do ouro russo.
Na semana passada, a Agência Nacional do Crime (NCA) do Reino Unido emitiu um alerta vermelho alertando que A Rússia utilizava cada vez mais o ouro para evitar sanções.
A NCA alertou sobre tentativas deliberadas de “lavar ouro sancionado para mascarar a sua origem, para que possa ser escondido nas cadeias de abastecimento e vendido no Reino Unido e em todo o mundo”.
O governo do Reino Unido acaba de se tornar a primeira nação ocidental a anunciar uma série de sanções contra empresas específicas envolvidas no comércio de ouro da Rússia.
Estes incluem o comerciante de ouro Paloma Precious, com sede nos Emirados Árabes Unidos. Paloma teria negociado US$ 300 milhões (£ 246 milhões) em ouro russo desde que Vladimir Putin invadiu a Ucrânia.
Os EAU estão agora sob intenso escrutínio quanto ao seu papel no mercado global do obscuro ouro russo.
O metal está sendo enviado da Rússia para refinarias em países como os Emirados Árabes Unidos, que não têm sanções contra a Rússia. Lá, o ouro é derretido para eliminar sua associação com a Rússia antes de ser vendido.
“Uma vez derretido e reformulado ou refinado, a origem não pode ser determinada por exame, pois quaisquer marcas são perdidas”, alertou a NCA.
O rasto do ouro está a gerar uma fonte vital de receitas para a máquina de guerra do Presidente Putin. E está a tornar-se evidente que a maior parte disto está a passar através dos EAU.
Londres é o centro do comércio mundial de ouro e a London Bullion Market Association (LBMA), que regula o comércio, proibiu o ouro russo logo após a invasão da Ucrânia.
A LBMA, que credencia refinarias de ouro e define o padrão para o comércio global, proibiu a comercialização de barras fabricadas na Rússia a partir de 7 de março de 2022. Os aliados ocidentais seguiram o exemplo e proibiram todo o ouro russo exportado a partir de julho de 2022.
No entanto, em vez de esmagar o comércio, este foi desviado. Dados da ONU mostram que as importações de ouro russo dos Emirados Árabes Unidos aumentaram 15 vezes entre 2021 e 2022.
Outros dados sugerem que o número real pode ser ainda maior. Os registos alfandegários russos obtidos no início deste ano pela Reuters mostraram que os Emirados Árabes Unidos importaram 75,7 toneladas de ouro da Rússia, num valor total de 4,3 mil milhões de dólares, no ano desde o início da guerra na Ucrânia. Isso foi 58 vezes o volume em peso importado em 2021.
Os EAU foram de longe o maior destino do ouro russo, seguidos pela China (principalmente através de Hong Kong) e pela Turquia, que importaram cada um cerca de 20 toneladas.
Estes dados sugerem que as sanções contra Paloma Precious estão a atingir apenas a ponta de um iceberg muito grande.
Com base nos registos aduaneiros, os 300 milhões de dólares em ouro russo comercializados por Paloma equivalem a apenas cerca de 7% do total que entrou nos EAU nos primeiros 12 meses da guerra.
A maioria das refinarias de ouro do mundo são credenciadas pela LBMA, o que significa que têm de comprovar a origem de cada grama de ouro movimentado e são sujeitas a auditorias externas anuais. As refinarias credenciadas pela LBMA respondem por cerca de 90% da produção anual de ouro extraído em todo o mundo.
Mas no sector do ouro reciclado há menos supervisão. As refinarias credenciadas pela LBMA cobrem cerca de 50-60% da produção de ouro reciclado.
É o ouro reciclado que constitui a maior parte do mercado dos Emirados Árabes Unidos. Nos Emirados Árabes Unidos, existem três ou quatro grandes refinarias de ouro. Nenhum é credenciado pela LBMA.
Até julho deste verão, a refinaria Emirates Gold era membro afiliado da LBMA. Mas depois de a LBMA ter concluído uma revisão de devida diligência neste verão, suspendeu a adesão à refinaria “até novo aviso”. A suspensão é considerada motivada por suspeitas de ligações com a Rússia.
Separadamente, os Emirados Árabes Unidos também bloquearam a Emirates Gold de entregar no mercado de ouro de Dubai depois de não cumprir os padrões de fornecimento responsável e de combate à lavagem de dinheiro.
A proprietária beneficiária da Emirates Gold é Paloma Precious. Em setembro, a Rockfire Resources, listada em Londres, anunciou um acordo para adquirir 100% da Emirates Gold, desde que fosse reintegrada na lista de boas entregas dos Emirados Árabes Unidos. Desde então, a Rockfire disse que está buscando aconselhamento jurídico urgente para determinar o impacto das sanções do Reino Unido na transação.
Paloma Precious não respondeu a um pedido de comentário.
Como os Emirados Árabes Unidos não impõem sanções à Rússia, Putin é livre de exportar ouro russo para estas refinarias. A dependência da Rússia de países amigos como os Emirados Árabes Unidos para lavar o seu ouro imita a forma como Putin conseguiu contornar o limite máximo do preço do petróleo do G7 construindo uma “frota negra” de petroleiros operando fora do mercado de seguros ocidental.
A maior parte do ouro russo que passa pelos Emirados Árabes Unidos provavelmente irá para a China e a Índia, mas parte também irá para o Reino Unido. Não pode ser importado para o Reino Unido como barras porque não possui certificação LBMA, mas pode ser importado como joalheria ou até mesmo em eletrônicos. Os turistas britânicos que compram jóias nos Emirados Árabes Unidos também podem, inadvertidamente, comprar ouro russo e trazê-lo para casa.
O resultado final é uma tábua de salvação para o Kremlin. A Rússia produz mais de 300 toneladas de ouro por ano e o setor valia 12,6 mil milhões de libras para a economia em 2021. É uma “fonte de receitas crítica” para o esforço de guerra da Rússia e uma das maiores depois do petróleo e do gás, alertou o Ministério dos Negócios Estrangeiros. .
“O ouro é essencial para a Rússia”, afirma Christopher Swift, advogado de segurança nacional da Foley & Lardner e antigo funcionário do Gabinete de Controlo de Activos Estrangeiros do Departamento do Tesouro dos EUA.
“A Rússia evoluiu para uma economia de escambo, onde utiliza produtos das suas indústrias extractivas, como a extracção de petróleo, gás e metais, para pagar a compra de armas no estrangeiro, bem como de bens de consumo.”
Embora o Ocidente tenha percebido rapidamente a importância do petróleo e do gás para a máquina de guerra de Putin, foi mais lento a perceber a importância do ouro.
No entanto, como demonstram as sanções do Ministério dos Negócios Estrangeiros da semana passada, Westminster está agora a acordar – e a apertar os parafusos contra Putin.
